7月A股市场呈现震荡调整走势，公私募基金调研的重点也逐渐聚焦成长领域机会。数据显示，7月共有236家上市公司接受机构调研，中小创公司占比超过九成。其中，TMT概念中的计算机、电子行业颇受基金关注，大华股份、美亚柏科、立思辰、顺络电子等位居调研热度榜前列。

成长领域配置价值强化

随着创业板配置逻辑的强化，多家基金公司表示已提前关注TMT等成长领域的投资价值。

一部分创业板个股已经跌出了价值，今年以来创业板ETF获大资金申购，从一定程度上表明“聪明资金”已经开始逐步低吸跌至历史底部区域的创业板个股。在他看来，未来投资机会主要还是在主板上，但一些创蓝筹个股机会已经可以进行挖掘。

目前医药、家电、食品饮料等板块的基金仓位已经接近或达到历史高位水平，行业配置有望从当前较为极致的状态转为更趋均衡。另外，TMT领域的云计算、自主可控等行业延续高景气，苹果手机销量下半年有望边际好转，成长板块的配置逻辑将进一步强化。

三季度是较好的投资时间窗口，可延续今年以来看好高景气成长股的观点。他认为，政策导向支持新经济、新兴产业和新蓝筹。流动性边际改善，有利于成长股估值提升。具体看好国家战略、产业政策、行业景气共振的高科技成长行业，尤其是半导体、云计算、新能源汽车、自动化装备等行业的龙头公司。

实际上，在公私募基金对TMT领域调研频频的同时，其旗下不少产品已经提前进行了相关配置。如诺安成长基金便在二季报中透露，6月下旬就已积极布局成长股反弹，主要加仓计算机中自主可控板块和半导体板块。

今日市场出现了明显的分化行情，反弹以来沪强深弱的格局被打破。沪指日内高开低走，维持低位震荡；深市表现稍强，一度冲高，但午盘后有所回落。整体而言，市场全天呈现出震荡走势，只是两市强弱互现，反弹脚步放缓。

市场今日将开启风格切换，中小创将逐步承接权重板块的涨势，推动市场继续反弹。今日市场的盘面变化，已经显现出这种征兆，而明日市场这种分化现象还将进一步深化。在经历了密集的政策出台，以及由此带来的上涨之后，市场可能迎来一段政策空窗期，市场也将借此完成风格切换。从历史数据来看，这种切换需要一个过程，而且此间走势多以震荡市为主。