【触底反弹】明天接着干？

昨日晚间央妈宣布定向降准。具体看，释放的资金略多于需要偿还的MLF，以2018年一季度末数据估算，操作当日偿还MLF约9000亿元，同时释放增量资金约4000亿元。

这个操作什么意思？打个比方：原本我欠着老妈10块钱，眼看马上到还款期，可没钱。为了让我做个诚实守信的好孩子，老妈又给了我15块钱，让我偿还原本欠她的10块钱，再剩5块钱买糖吃...

此次降准是央行两年来的首次降准，体现了央行维持实体经济以及金融市场稳定的坚定决心。同时提升市场信心，增加市场流动性，有利于成长性行业表现。

以上聊的是理论，实际效果怎么样，从今天大盘高开低走（创阶段新低）就可以看出来了。

但今天三大指还是探底回升了，涨幅也算给力，尤其是创业板反弹了2.16%。随着芯片和软件等科技股的相继爆发，就已经确定了低位反弹开启。

都说散户是单纯的，从悲观到乐观只要一次反弹就搞定，但我还是要提醒大家，把握操作机会才是关键。看昨天盘中拉升的农业股，今天绝大部分都是低开震荡的，你要是昨天高位追涨，就没什么获利可言。

同样道理，今天芯片股集体大涨，明天也许就是分化后别人获利高抛的机会，未必是你再次冲进去的机会。所以关键还是在梯队个股的选择和当天热点启动的时间点上。

对于今天科技股的表现，有几点看法：

1.市场大跌之后情绪上的宣泄，有点报复反弹的味道，成交量也有所增加。

2.科技创新属于不以外界干扰而转移的坚定郭嘉意志。指数探底后，明显有资金指引市场涌入科技股

3.部分科技股确实有一定技术优势，以及国产替代潜力，其它都属于跟风效果。

不管怎么说，科技股引领了创业板，创业板带动了市场人气，市场人气又积极影响了大盘走势。这个操作是可以的！

观点：市场在利好的支撑下理性情绪开始回归，短期内有望开展反弹节奏。而热点方面，在贸易战摩擦升温的背景下，国产替代领域有政策利好的预期，资金后市有望在相关科技板块内轮动炒作。

具体操作上，投资者不宜大悲大喜，更不宜盲目追高。仓位适当放开至5-6成，短线对待热点，并且继续关注消息面和事态变化。

昨天美国商务部宣布对中国科技龙头中兴通讯的制裁后，相信事态一定在发酵，只是较微妙，我们察觉不到。咱们来漫谈一下事件起因、经过、以及后市影响。

中兴通讯被制裁的表面原因是违规向伊朗、朝鲜出售美国科技产品。但据我了解，不作就不会死。

注意，这是前年的帖子。里面罗列了一些当时所谓的原因，看后你会发现那还真是作死，没话说。

事实上，早在2012年美国政府就对中兴通讯立案调查，但直到2016年美国商务部工业与安全局才正式将中兴通讯及其三家关联公司列入“实体名单”并采取具体管制措施。

随后在2016年被美国宣布制裁，但是在2017年3月，中兴通讯发布公告称公司已经与美国政府就出口管制调查案件达成和解，中兴通讯支付约8.9亿美元的刑事和民事罚金。

此外，美国商务部工业与安全局对中兴通讯的3亿美元罚金被暂缓，是否支付将依据未来七年公司对协议的遵守，并继续接受独立的合规监管和审计的结果而确定。

这次事件让中兴通讯成为违反美国出口管制而被罚款金额最大的中国海外公司，同时也是中国企业收到的来自美国政府处罚金额最高的一张罚单。

这些只是表面原因，实际原因很简单，贸易战阶段，先制裁俄罗斯，然后制裁中兴，时间点敏感，很明显是故意的。美国的真正考量是要遏制中国制造业升级，打乱《中国制造2025》这一强国战略。

观点：除了失误的应对策略外，其它的不能怪中兴通讯，毕竟产业分工向来都是国际化，中兴是负责通讯研发的，芯片都是给专业的芯片公司来做。咱们在这一块的科研发力比别人晚，才被叫做软肋。

试想一下，我国基本上所有的中低端产业链达到全覆盖，如果像芯片、精密机床、发动机等高端科技也被我们掌握，西方国家就要疯掉。所以贸易战争是假，战略遏制是真。

以上这个禁运制裁对中国的影响有多大呢？很大，光中兴的产品，元器件20~30%依赖进口，其中的核心高端芯片高度几乎全部依赖美国进口。

现在都讲究国产替代，可目前的国产芯片技术实在是不够。

科技创新不是谁都能做得到的，哪怕你本身就属于科技概念范畴。钱、时间、技术储备、科研力量等等，一定是有超强实力的才有机会。

比如：1具有核心自主知识产权、具备进口替代能力。2国字号、科研院所带领，具备雄厚背景的国家队（中科系、紫光系等）。

毕竟数字中国还没开幕，考虑到今天芯片已炒高，和科技股轮番炒作的特点，建议关注云计算、大数据、国产软件等相关板块，例如：四维图新、中科曙光、紫光股份、太极股份、浪潮信息等。