如果一定要用一个主题词统领金融科技这一年，那么，这个词就是——“变”。 

1扎堆赴美上市

Fintech公司在2017年掀起境外上市浪潮。除了2015年上市的宜人贷，截至目前，乐信、趣店、宜人贷、拍拍贷、信而富、简普科技6家金科企业完成IPO。另外两家金融科技公司众安在线与易鑫集团也于今年在香港完成挂牌。

然而，现金贷监管渐次落地，多家fintech公司市值较高峰缩水，股价连跌。于上周四在纳斯达克上市的乐信集团，融资额更是从5亿美元降为1.24亿美元。此外，趣店市值也难回巅峰，从上市时突破百亿美元跌至目前的43.1亿美元。

从财务状况来看，除简普科技外，以借贷业务为主的其余六家公司业绩受监管影响甚微，营收增势惊人。三季报显示，趣店和信贷营收增长均超过百分之300%，拍拍贷增长244.90%，信而富和宜人贷分别增长62%和73%。 同时，净利润同比也均有不同程度增长。

值得一提的是，这些美股金兵在研发投入上砸下血本。其中四家公司的单季度研发投入合计高达两亿，几乎可以和国内大中型证券公司相媲美。其中信而富研发费用的占比是几家平台中最高的，为51.38%。此外，明年会有更多金科公司加入境外上市的大部队，据悉，陆金所、随手科技正在为赴美上市做准备。

2现金贷先热后冷，网络小贷急刹车

高利润促使现金贷在2016年下半年持续升温。最新数据显示，目前国内现金贷业务的平台多达2693家，其中通过网站从事现金贷业务的平台达1366家。

后续现金贷的畸高利率、零征信、多头借贷、暴力催收等一系列问题也暴露于聚光灯下，监管层开始加强现金贷的整顿，利率超过36%以及无牌照经营的现金贷平台将被淘汰，助贷通道也被暂时封锁。

现金贷监管趋严催生了网络小贷市场的火热，部分P2P平台或者现金贷平台开始聚焦网络小贷市场，因为拿下网络小贷牌照意味着有放贷资格同时可以突破传统小贷的杠杆资金限制。在此之下，网络小贷牌照一度遭市场疯抢，转让价格被炒到几千万甚至上亿元，多家上市公司也纷纷公告参设网络小贷公司，直接推升了网络小贷市场的火爆。据统计，截至2017年11月22日，全国共批准了213家网络小贷牌照。

随后，监管暂停批设网络小贷的通知，并启动对网络小贷的融资排查。目前，按照整治办要求，多地区发布网络小贷的排查整治时间表。重点排查是否主要以自有资金放贷，通过网贷中介融资、向股东融资是否为股东自有资金。网络小贷利用杠杆融资“监管套利”的好日子将一去不复返。